FOF平均收益率25.5% 机构布局昔日冷门业务

私募基金 FOF
  在2015年7月以前,共有391只FOF基金,但2015年7月-2016年3月的9个月里FOF共增加了257只,9个月增幅为66%。

  其中最具代表性的FOF(私募基金),WIND数据显示,截至3月29日,FOF(私募基金)共239只。而自2015年7月以来的9个月,私募FOF增加了143只,增幅为149%。

  事实上,受限于基金法规,FOF以往在公募领域并未得到发展,多年来一直发展缓慢。不过,中投在线研究中心指出,自去年以来,银行的私人银行部、券商理财产品、第三方财富管理公司、互联网金融公司、私募,以及小型的投资操盘手,都开始着手布局FOF产品。

  而据记者了解,现在公募也积极参与进来。一家大型公募基金人士告诉记者:“我们有FOF,是公募专户产品,银行资金挺喜欢这种产品。现在股票和债券都不太好,银行的私人银行对单一策略的基金不感兴趣,他们就要做FOF。”

  “现在做FOF是一个非常好的时点。”广发基金华南分公司总经理曹磊表示,FOF在国内的发展空间非常大。

冷门产品翻身?

  FOF基金(Fund of Funds),即“基金中的基金”,这是一种以基金为投资对象的基金品种。

  不过,由于FOF数据并无统一的统计口径,所以其规模一直是一个谜。目前业界比较认同的一个数字是:私募基金FOF的管理规模是400亿元左右。

  FOF(私募基金)在 2009-2015年的数量分别为:1只、1只、2只、3只、1只、16只、186只,而2016年截至3月29日有29只。其中值得注意的是, FOF(私募基金)在2015年增速很快,上半年增加了71只,而经历过股灾后,在2015年下半年更是加速发展,增加了115只。

  从FOF的收益情况看,好买基金数据显示,2012年至2015年平均业绩为1.84%、11.81%、22.96%、25.51%。

  而国内FOF的另一支重要力量来自券商资管。不过统计数目不详,WIND数据中的FOF(券商集合理财)数据为1174只,不过这其中除了FOF之外,还包括了其它券商集合理财产品。

机构FOF战略摸底

  记者查阅的FOF产品显示,FOF产品各有特色。

  记者获得的一只私募FOF产品资料显示,其门槛为100万元,预期年化收益率为20%-30%。管理费为1%/年,申/认购费为1%。投资范围为:资产管理计划、证券投资基金、公募基金、私募基金、国债逆回购、银行理财、收益互换、跨境收益互换、场外期权等。

  一位券商资管人士告诉记者:“公司的一只FOF产品属于大集合产品,门槛为10万,较普遍的私募FOF的100万门槛低。成立以来收益近80%,今年初股灾时回撤达到20%,但是比之其他股票型基金的回撤要低得多。”

  而公募做FOF仍然蒙着一层神秘的面纱。“公募基金目前不能做FOF产品,只能做专户产品,所以不需公布数据,我们也不做宣传。”上述大型公募基金公司的人士告诉记者,“经过股灾,现在机构喜欢回撤小,收益稳健的产品,预期收益在10%-20%,回撤在1个点的那种。”

  上述公募基金人士表示,公司做FOF专户产品的基金经理各有不同的策略,有的以做证券为主,有的在不同资产间进行大类配置,“我们的FOF专户产品,有的去年收益达到1.5倍,最高时曾有3-5倍的收益,不过后来出现了回撤。”

  玄甲金融董事长林孟轩表示,公司的产品是多策略的FOF,追求稳健发展,根据对目前市场风险和收益情况的权衡,目前选择的对象主要倾向债券型基金、保本基金、量化对冲基金等,而目前对于风险较高的投资不介入。“立足点是把风险控制到很好,规模控制到比较好,收益比较稳健。” 林孟轩表示。

  而德圣基金的研究员肖峰告诉记者,公司的FOF产品投资对象为公募产品,这在FOF中较为少见,优点是面对的是公募产品,较之私募产品,透明度高。不过,当股市不好时,也会受到影响。“但我们放长眼光,当股市起来时,这类型的FOF产品就会有较大的发展。”

熊市时FOF业绩好于公募

  事实上,FOF产品在资产荒时更能吸引高净值人群,李歆表示,FOF产品投资于多只基金,分散投资,当A股处于牛市时,FOF产品的收益率往往比不上股票型基金,但当股市下跌时,FOF则会表现得相对稳健,回撤小,收益好于股票型基金。

  在去年以来的3次股市大动荡时期,FOF产品的收益率都高于公募基金。例如,今年1月,FOF、公募基金(股票型+混合型)、私募基金的月平均收益率分别为-7.92%、-16.84%、-10.65%。

  有业内人士指出,FOF基金有专业度高、分散风险、规模效应三大优点,但也存在双重收费机制,以及在牛市FOF基金的收益较股基低两大缺点。

  李歆告诉记者,去年以来FOF大发展的原因,一方面是去年上半年,股市较好时,FOF也跟着市场起来,后来到去年下半年时,股指大幅下挫,而由于FOF稳健、较少回撤,使得FOF的发展受影响较少,获得发展机会。

  此外,由于2014年年底私募取得“正规军”身份,所以私募在2015年出现了大发展,在此基础上,私募机构和产品增多,同时也推动了FOF产品的大发展。

  “现在是做FOF非常好的时点。”曹磊表示,“国内做FOF的空间非常大。海外成熟的市场一般FOF品类占基金品类的10%左右。目前国内公募基金达到8.2万亿,预计很快会达到10万亿。10%就是1万亿的市场,即使打个对折,也有5000亿的市场规模。目前中国FOF市场仅几百亿,提升的空间很大。当一个市场越来越成熟,产品越来越多,在信息不对等情况下,选择投资产品的难度越来越大,FOF能帮投资者解决这个问题。”
继续阅读 » »
  在2015年7月以前,共有391只FOF基金,但2015年7月-2016年3月的9个月里FOF共增加了257只,9个月增幅为66%。

  其中最具代表性的FOF(私募基金),WIND数据显示,截至3月29日,FOF(私募基金)共239只。而自2015年7月以来的9个月,私募FOF增加了143只,增幅为149%。

  事实上,受限于基金法规,FOF以往在公募领域并未得到发展,多年来一直发展缓慢。不过,中投在线研究中心指出,自去年以来,银行的私人银行部、券商理财产品、第三方财富管理公司、互联网金融公司、私募,以及小型的投资操盘手,都开始着手布局FOF产品。

  而据记者了解,现在公募也积极参与进来。一家大型公募基金人士告诉记者:“我们有FOF,是公募专户产品,银行资金挺喜欢这种产品。现在股票和债券都不太好,银行的私人银行对单一策略的基金不感兴趣,他们就要做FOF。”

  “现在做FOF是一个非常好的时点。”广发基金华南分公司总经理曹磊表示,FOF在国内的发展空间非常大。

冷门产品翻身?

  FOF基金(Fund of Funds),即“基金中的基金”,这是一种以基金为投资对象的基金品种。

  不过,由于FOF数据并无统一的统计口径,所以其规模一直是一个谜。目前业界比较认同的一个数字是:私募基金FOF的管理规模是400亿元左右。

  FOF(私募基金)在 2009-2015年的数量分别为:1只、1只、2只、3只、1只、16只、186只,而2016年截至3月29日有29只。其中值得注意的是, FOF(私募基金)在2015年增速很快,上半年增加了71只,而经历过股灾后,在2015年下半年更是加速发展,增加了115只。

  从FOF的收益情况看,好买基金数据显示,2012年至2015年平均业绩为1.84%、11.81%、22.96%、25.51%。

  而国内FOF的另一支重要力量来自券商资管。不过统计数目不详,WIND数据中的FOF(券商集合理财)数据为1174只,不过这其中除了FOF之外,还包括了其它券商集合理财产品。

机构FOF战略摸底

  记者查阅的FOF产品显示,FOF产品各有特色。

  记者获得的一只私募FOF产品资料显示,其门槛为100万元,预期年化收益率为20%-30%。管理费为1%/年,申/认购费为1%。投资范围为:资产管理计划、证券投资基金、公募基金、私募基金、国债逆回购、银行理财、收益互换、跨境收益互换、场外期权等。

  一位券商资管人士告诉记者:“公司的一只FOF产品属于大集合产品,门槛为10万,较普遍的私募FOF的100万门槛低。成立以来收益近80%,今年初股灾时回撤达到20%,但是比之其他股票型基金的回撤要低得多。”

  而公募做FOF仍然蒙着一层神秘的面纱。“公募基金目前不能做FOF产品,只能做专户产品,所以不需公布数据,我们也不做宣传。”上述大型公募基金公司的人士告诉记者,“经过股灾,现在机构喜欢回撤小,收益稳健的产品,预期收益在10%-20%,回撤在1个点的那种。”

  上述公募基金人士表示,公司做FOF专户产品的基金经理各有不同的策略,有的以做证券为主,有的在不同资产间进行大类配置,“我们的FOF专户产品,有的去年收益达到1.5倍,最高时曾有3-5倍的收益,不过后来出现了回撤。”

  玄甲金融董事长林孟轩表示,公司的产品是多策略的FOF,追求稳健发展,根据对目前市场风险和收益情况的权衡,目前选择的对象主要倾向债券型基金、保本基金、量化对冲基金等,而目前对于风险较高的投资不介入。“立足点是把风险控制到很好,规模控制到比较好,收益比较稳健。” 林孟轩表示。

  而德圣基金的研究员肖峰告诉记者,公司的FOF产品投资对象为公募产品,这在FOF中较为少见,优点是面对的是公募产品,较之私募产品,透明度高。不过,当股市不好时,也会受到影响。“但我们放长眼光,当股市起来时,这类型的FOF产品就会有较大的发展。”

熊市时FOF业绩好于公募

  事实上,FOF产品在资产荒时更能吸引高净值人群,李歆表示,FOF产品投资于多只基金,分散投资,当A股处于牛市时,FOF产品的收益率往往比不上股票型基金,但当股市下跌时,FOF则会表现得相对稳健,回撤小,收益好于股票型基金。

  在去年以来的3次股市大动荡时期,FOF产品的收益率都高于公募基金。例如,今年1月,FOF、公募基金(股票型+混合型)、私募基金的月平均收益率分别为-7.92%、-16.84%、-10.65%。

  有业内人士指出,FOF基金有专业度高、分散风险、规模效应三大优点,但也存在双重收费机制,以及在牛市FOF基金的收益较股基低两大缺点。

  李歆告诉记者,去年以来FOF大发展的原因,一方面是去年上半年,股市较好时,FOF也跟着市场起来,后来到去年下半年时,股指大幅下挫,而由于FOF稳健、较少回撤,使得FOF的发展受影响较少,获得发展机会。

  此外,由于2014年年底私募取得“正规军”身份,所以私募在2015年出现了大发展,在此基础上,私募机构和产品增多,同时也推动了FOF产品的大发展。

  “现在是做FOF非常好的时点。”曹磊表示,“国内做FOF的空间非常大。海外成熟的市场一般FOF品类占基金品类的10%左右。目前国内公募基金达到8.2万亿,预计很快会达到10万亿。10%就是1万亿的市场,即使打个对折,也有5000亿的市场规模。目前中国FOF市场仅几百亿,提升的空间很大。当一个市场越来越成熟,产品越来越多,在信息不对等情况下,选择投资产品的难度越来越大,FOF能帮投资者解决这个问题。” 收起阅读 »

2月股票策略产品平均实现正收益 7成期货私募盈利

业绩 私募基金 管理期货
  今年2月份,受制于A股市场波动,私募股票策略产品平均收益仅为0.07%,组合基金平均收益更是亏0.18%。而期货私募基金,2月业绩表现相对较好,平均收益1.27%。

股票策略产品平均实现正收益

  据数据中心统计,2月份,共有3259只股票策略产品纳入排名统计,平均收益实现正收益,录得0.07%,相较1月份的-13.25%有了大幅度回升。首尾股票策略产品收益相差高达96.27%,1471只产品正收益,占比仅为45.14%,1704只产品负收益,比例占52.29%,最大亏损为30.28%。收益在10%以上的有91只,收益在1%以上有797只,而收益在-10%以下的产品有57只,有2746只跑赢沪深300的-2.33%。

  此外,2月份总共有301只组合基金产品纳入排名统计,产品类型以自主发行、券商资管、信托为主,分别有180只、66只、39只,平均收益率分别是-0.4%、0.28%、-0.08%。

  从统计数据得出,2月份组合基金平均收益为-0.18%,首尾收益相差达30.62%;正收益产品144只,占比47.84%,最高收益为6.79%,负收益产品139只,占比46.18%,最大亏损23.83%。收益在1%以上的产品仅有39只,而收益在-1%以下的有48只。

  整个2月份上证指数微涨1%,但是波动巨大,经过1月份的暴跌之后,2月份上证指数一度有所反弹至2900点,但2月25日再度暴跌回2600点,将多日反弹化为泡影。业内人士指出,量化对冲私募能够利用对冲策略,化解系统性风险,获取阿尔法收益。

  今年前两个月,多数权益类私募产品都遭受重创,3000多只股票策略型私募产品中,仅有200只获得正收益,非结构化的股票策略型私募产品近九成亏损。相对来说,量化对冲基金仍然是当前市场环境下的赢家,排名前100名的产品中,有21只产品是量化对冲策略的产品。

管理期货产品七成盈利

  据统计,2月份管理期货私募基金的业绩表现有提升。除单账户期货外,2月份管理期货私募产品平均收益1.27%,较2016年1月(-2.36%)、2015年12月(-0.69%)大幅提高,为近三月首次盈利。其中,前四分之一平均收益5.18%,后四分之一平均收益-1.77%。此外,获得正收益的管理期货占比70.00%,除低于债券型产品外,高于其他各策略。

  机构认为,一般而言,管理期货策略是进行金融期货、商品期货的短、中期趋势跟踪,主要盈利是捕捉标的物的趋势,发掘市场的非均衡状态。当市场呈现出上涨或下跌趋势时,趋势跟踪策略往往会表现较好;当市场呈现盘整格局时,往往表现不佳;CTA策略适合波动较大的新兴市场。所以,记者发现,CTA策略呈现盈利非线性的特点,往往盈利比较集中,一年中的盈利可能主要集中在2-4个月内,不创新高的周期也会比较长。总体而言,CTA策略适合波动大的市场,近期商品市场的暴动行情也为管理期货策略带来较好的获利空间。
继续阅读 » »
  今年2月份,受制于A股市场波动,私募股票策略产品平均收益仅为0.07%,组合基金平均收益更是亏0.18%。而期货私募基金,2月业绩表现相对较好,平均收益1.27%。

股票策略产品平均实现正收益

  据数据中心统计,2月份,共有3259只股票策略产品纳入排名统计,平均收益实现正收益,录得0.07%,相较1月份的-13.25%有了大幅度回升。首尾股票策略产品收益相差高达96.27%,1471只产品正收益,占比仅为45.14%,1704只产品负收益,比例占52.29%,最大亏损为30.28%。收益在10%以上的有91只,收益在1%以上有797只,而收益在-10%以下的产品有57只,有2746只跑赢沪深300的-2.33%。

  此外,2月份总共有301只组合基金产品纳入排名统计,产品类型以自主发行、券商资管、信托为主,分别有180只、66只、39只,平均收益率分别是-0.4%、0.28%、-0.08%。

  从统计数据得出,2月份组合基金平均收益为-0.18%,首尾收益相差达30.62%;正收益产品144只,占比47.84%,最高收益为6.79%,负收益产品139只,占比46.18%,最大亏损23.83%。收益在1%以上的产品仅有39只,而收益在-1%以下的有48只。

  整个2月份上证指数微涨1%,但是波动巨大,经过1月份的暴跌之后,2月份上证指数一度有所反弹至2900点,但2月25日再度暴跌回2600点,将多日反弹化为泡影。业内人士指出,量化对冲私募能够利用对冲策略,化解系统性风险,获取阿尔法收益。

  今年前两个月,多数权益类私募产品都遭受重创,3000多只股票策略型私募产品中,仅有200只获得正收益,非结构化的股票策略型私募产品近九成亏损。相对来说,量化对冲基金仍然是当前市场环境下的赢家,排名前100名的产品中,有21只产品是量化对冲策略的产品。

管理期货产品七成盈利

  据统计,2月份管理期货私募基金的业绩表现有提升。除单账户期货外,2月份管理期货私募产品平均收益1.27%,较2016年1月(-2.36%)、2015年12月(-0.69%)大幅提高,为近三月首次盈利。其中,前四分之一平均收益5.18%,后四分之一平均收益-1.77%。此外,获得正收益的管理期货占比70.00%,除低于债券型产品外,高于其他各策略。

  机构认为,一般而言,管理期货策略是进行金融期货、商品期货的短、中期趋势跟踪,主要盈利是捕捉标的物的趋势,发掘市场的非均衡状态。当市场呈现出上涨或下跌趋势时,趋势跟踪策略往往会表现较好;当市场呈现盘整格局时,往往表现不佳;CTA策略适合波动较大的新兴市场。所以,记者发现,CTA策略呈现盈利非线性的特点,往往盈利比较集中,一年中的盈利可能主要集中在2-4个月内,不创新高的周期也会比较长。总体而言,CTA策略适合波动大的市场,近期商品市场的暴动行情也为管理期货策略带来较好的获利空间。 收起阅读 »

今年以来私募基金分红超2000次,创历史新高

私募基金 分红 高业绩
  尽管6月中旬A股市场的流动性危机给私募基金带来较大打击,但并没有影响今年私募机构分红的积极性。根据统计,今年私募已披露的分红次数达到2000次以上,涉及私募产品超千只,创下历史新高。
私募分红.png
  从各策略私募基金分红次数来看,受益于上半年股市行情的火爆,股票型私募基金分红次数最多,366只股票型私募基金累计分红次数高达726次,占比72.53%。其次是债券型、相对价值、管理期货、复合策略型等类型的私募基金,分红次数占比分别为6.79%、4.9%、4.2%和3.8%。另外,从月度分红次数上看,依然是股市走牛期间私募机构的分红次数最多。

  据刺猬网数据统计,今年进行分红的私募管理人中,42%以上的私募公司成立未满三年,新生代私募在牛市高业绩的推动下,具有较强的分红欲望。事实上,目前大多数私募公司主要采用现金分红的方式,这种方式一方面可以控制产品规模、减少投资压力,另一方面还可以守住投资者的既得利益,让投资者更为放心;此外,通过定期现金分红可以增强投资者信心、吸引更多资金,实现资产管理规模的扩张。
继续阅读 » »
  尽管6月中旬A股市场的流动性危机给私募基金带来较大打击,但并没有影响今年私募机构分红的积极性。根据统计,今年私募已披露的分红次数达到2000次以上,涉及私募产品超千只,创下历史新高。
私募分红.png
  从各策略私募基金分红次数来看,受益于上半年股市行情的火爆,股票型私募基金分红次数最多,366只股票型私募基金累计分红次数高达726次,占比72.53%。其次是债券型、相对价值、管理期货、复合策略型等类型的私募基金,分红次数占比分别为6.79%、4.9%、4.2%和3.8%。另外,从月度分红次数上看,依然是股市走牛期间私募机构的分红次数最多。

  据刺猬网数据统计,今年进行分红的私募管理人中,42%以上的私募公司成立未满三年,新生代私募在牛市高业绩的推动下,具有较强的分红欲望。事实上,目前大多数私募公司主要采用现金分红的方式,这种方式一方面可以控制产品规模、减少投资压力,另一方面还可以守住投资者的既得利益,让投资者更为放心;此外,通过定期现金分红可以增强投资者信心、吸引更多资金,实现资产管理规模的扩张。 收起阅读 »

11月阳光私募发行创近3月新高,规模上摸5万亿

翻番 5万亿 CTA
  私募业11月业绩近期新鲜出炉,总体维持小幅攀升态势,管理期货(CTA)策略表现较上月明显回暖。2015年以来,追求绝对收益的阳光私募越发获得投资者认可和资金青睐,整体规模井喷,目前已近5万亿,大有赶超公募之势。

11月再获正收益 CTA策略领跑

  据统计,阳光私募行业11月平均收益2.99%,同期沪深300指数微涨0.91%,创业板指数大涨7.84%。依据不同投资策略,对阳光私募基金11月表现进行排名,主要包括股票策略、阿尔法策略、套利策略、债券策略、主观期货、程序化期货、宏观对冲和组合基金等八大策略。

  宏观对冲与CTA策略上月领跑,商品市场的波动成为两类策略主要收益来源,尤其CTA策略回报较10月大幅提升。“10月商品市场上工业品有一轮单边下跌趋势,这样的连续暴跌行情给CTA策略提供了很好机会,多数机构都在这些品种上配置了空头头寸。”有业内人士介绍。

  据统计,11月CTA型私募产品获得平均收益4.61%,较上月有较大提高,也是期指受限以来,此类产品首次大面积回暖。其中,主观交易型收益排名前五的产品当月收益均在20%以上,程序化交易型均在10%以上。

  期货私募11月整体表现不俗,得益商品市场的大波动,国内期货私募单账户11月业绩明显提高。截至015年11月30日,期货资管网数据中心共收录878只CTA策略单账户产品,其中有持续业绩记录的期货私募单账户数量共计299只。其中,重量组的产品有124只(规模≥100万),轻量组的产品有175只(规模<100万)。 其中在11月的表现中实现正收益的产品共有197只,占65.89%(10月为42.07%),整体平均收益率为6.79%(10月为-1.07%)。

  由于A股整体涨幅较小,传统股票类私募收益情况对比10月有所下降,但一些公司仍延续较快增长。知名私募如展博投资、菁英时代、博道投资、混沌投资、鼎锋资产、源乐晟资产、理成资产、六和投资等,上月代表产品单月收益均超5%,其中展博投资、菁英时代、混沌投资单月收益超过10%。

管理规模年内翻番,达5万亿

  虽然年中曾遭遇“股灾”冲击,但私募行业今年整体发展势头依旧惊人。

  中国证券投资基金业协会数据显示,截至2015年10月底,基金业协会已登记私募基金管理人21821家。已备案私募基金20853只,认缴规模4.89万亿元,实缴规模4.04万亿元。其中15968只是2014年8月21日 《私募投资基金监督管理暂行办法》发布实施后新设立基金,认缴规模3.11万亿元,实缴规模2.53万亿元。私募基金从业人员33.92万人。

  此外,截至2015年10月底,私募基金管理人按基金总规模划分,管理正在运行的基金规模在20亿元以下的21388家,20亿元-50亿元的260家,50亿元-100亿元的88家,100亿元以上的85家。

  11月私募行业规模继续增长,据统计,11月共发行阳光私募基金551只,有明确投顾的产品541只,与10月份发行量相比涨幅超过一倍。股票型基金占大多数,共483只,占比87.66%;债券策略产品占比4.36%;管理期货策略产品占比2.9%;组合基金产品约占比2%。结合10月数据估计,备案私募基金认缴规模目前已突破5万亿元,较年初2.63万亿元接近翻番。

  “百亿规模的私募数量已经有80多家,年初也就三四十家,这样的发展速度让业内也感觉挺吃惊的。”有私募公司人士感慨道。“政策松绑,金融混业和大资管格局下,私募的优势逐步显现,目前看行业大扩容还会继续。”

  私募的发展前景被业内广泛看好。“资管行业核心是人,从这几年越来越多的公募奔私就可以看出这个行业的未来,国内高净值客户人群快速增长,实体经济面临转型,大量的资产管理需求给私募提供了发展空间。”有机构人士称。

  自去年年初私募推行备案制以来,行业始终维持高速发展。继信托之后,甚至银行也开始进入这一市场,目前已有17家商业银行获批私募牌照。
继续阅读 » »
  私募业11月业绩近期新鲜出炉,总体维持小幅攀升态势,管理期货(CTA)策略表现较上月明显回暖。2015年以来,追求绝对收益的阳光私募越发获得投资者认可和资金青睐,整体规模井喷,目前已近5万亿,大有赶超公募之势。

11月再获正收益 CTA策略领跑

  据统计,阳光私募行业11月平均收益2.99%,同期沪深300指数微涨0.91%,创业板指数大涨7.84%。依据不同投资策略,对阳光私募基金11月表现进行排名,主要包括股票策略、阿尔法策略、套利策略、债券策略、主观期货、程序化期货、宏观对冲和组合基金等八大策略。

  宏观对冲与CTA策略上月领跑,商品市场的波动成为两类策略主要收益来源,尤其CTA策略回报较10月大幅提升。“10月商品市场上工业品有一轮单边下跌趋势,这样的连续暴跌行情给CTA策略提供了很好机会,多数机构都在这些品种上配置了空头头寸。”有业内人士介绍。

  据统计,11月CTA型私募产品获得平均收益4.61%,较上月有较大提高,也是期指受限以来,此类产品首次大面积回暖。其中,主观交易型收益排名前五的产品当月收益均在20%以上,程序化交易型均在10%以上。

  期货私募11月整体表现不俗,得益商品市场的大波动,国内期货私募单账户11月业绩明显提高。截至015年11月30日,期货资管网数据中心共收录878只CTA策略单账户产品,其中有持续业绩记录的期货私募单账户数量共计299只。其中,重量组的产品有124只(规模≥100万),轻量组的产品有175只(规模<100万)。 其中在11月的表现中实现正收益的产品共有197只,占65.89%(10月为42.07%),整体平均收益率为6.79%(10月为-1.07%)。

  由于A股整体涨幅较小,传统股票类私募收益情况对比10月有所下降,但一些公司仍延续较快增长。知名私募如展博投资、菁英时代、博道投资、混沌投资、鼎锋资产、源乐晟资产、理成资产、六和投资等,上月代表产品单月收益均超5%,其中展博投资、菁英时代、混沌投资单月收益超过10%。

管理规模年内翻番,达5万亿

  虽然年中曾遭遇“股灾”冲击,但私募行业今年整体发展势头依旧惊人。

  中国证券投资基金业协会数据显示,截至2015年10月底,基金业协会已登记私募基金管理人21821家。已备案私募基金20853只,认缴规模4.89万亿元,实缴规模4.04万亿元。其中15968只是2014年8月21日 《私募投资基金监督管理暂行办法》发布实施后新设立基金,认缴规模3.11万亿元,实缴规模2.53万亿元。私募基金从业人员33.92万人。

  此外,截至2015年10月底,私募基金管理人按基金总规模划分,管理正在运行的基金规模在20亿元以下的21388家,20亿元-50亿元的260家,50亿元-100亿元的88家,100亿元以上的85家。

  11月私募行业规模继续增长,据统计,11月共发行阳光私募基金551只,有明确投顾的产品541只,与10月份发行量相比涨幅超过一倍。股票型基金占大多数,共483只,占比87.66%;债券策略产品占比4.36%;管理期货策略产品占比2.9%;组合基金产品约占比2%。结合10月数据估计,备案私募基金认缴规模目前已突破5万亿元,较年初2.63万亿元接近翻番。

  “百亿规模的私募数量已经有80多家,年初也就三四十家,这样的发展速度让业内也感觉挺吃惊的。”有私募公司人士感慨道。“政策松绑,金融混业和大资管格局下,私募的优势逐步显现,目前看行业大扩容还会继续。”

  私募的发展前景被业内广泛看好。“资管行业核心是人,从这几年越来越多的公募奔私就可以看出这个行业的未来,国内高净值客户人群快速增长,实体经济面临转型,大量的资产管理需求给私募提供了发展空间。”有机构人士称。

  自去年年初私募推行备案制以来,行业始终维持高速发展。继信托之后,甚至银行也开始进入这一市场,目前已有17家商业银行获批私募牌照。 收起阅读 »

期货私募11月业绩大反转,量化策略如鱼得水

量化策略 CTA基金 期货私募
  资本市场里,嗅觉最为灵敏的莫过于资金。9月中金所一纸新规后,股指期货交易不断沉寂,而商品期货的持仓量和成交量则出现了明显增长。记者梳理发现,在商品市场流动性不断改善的情况下,期货私募在11月实现了业绩的大反转,一扫前两月收益不佳的“阴霾”。

  数据显示,11月期货私募单账户产品整体平均收益率为6.79%,近7成产品录得正收益。此外,商品市场较大的波动率也给CTA基金创造了“如鱼得水”的市场环境,国内规模较大的期货私募旗下的CTA产品纷纷在11月创下净值新高。而在这其中,使用趋势交易策略的量化CTA基金表现最为亮眼。

近7成产品收益为正

  截至2015年11月30日,根据数据中心追踪到的有持续业绩记录的期货私募单账户数量共计229只,共有197只产品在11月实现正收益,占比65.89%,整体平均收益率为6.79%。而10月录得正收益的产品占比仅51.74%,整体平均收益率为-1.07%。

  在经历了9月业绩平平,10月表现不佳之后,期货私募终于在11月迎来了“大翻身”,整体业绩实现了明显的提高。此外,记者还梳理发现,量化交易策略在经历了近两个月的低迷之后也“王者归来”,产品平均业绩大幅超过主观策略产品。

  数据显示,在上述299只单账户管理期货策略产品中,以量化交易策略为主的产品有116只,占比38.80%,11月平均收益率为11.33%;主观策略为主的产品共183只,占比61.20%,11月平均收益率为3.92%。收益率方面,量化策略显现出明显的优势。

  而在此前两个月,中金所对于股指期货的严格管控使得期指参与人数一落千丈,多数以股指期货为交易标的的期货私募不得不面对量化策略失灵的困境,量化策略产品的平均业绩也因此大幅落后于主观策略。数据显示,量化策略产品9月的平均收益率为-0.56%,不及主观策略的1.07%;10月行业整体表现不佳,主观策略和量化策略皆告负,但主观策略-0.63%的收益率仍战胜了量化策略-1.74%的业绩水平。

  多位业内人士表示,期货私募11月实现业绩大反转的一个最重要原因便是商品期货的持仓量和成交量的明显增长。“大宗商品从3个月前的大概全市场1600万手,到现在全市场2600万手,整个市场的活跃度有了极大的提高。”新湖期货董事长马文胜向记者表示。

  事实上据记者了解,股指期货操作受限后,不少期货私募开始转移战场,一部分资金分流进入大宗商品,商品期货市场的流动性也因此出现了较大改善。期货资管网数据显示,期指交易量在11月继续萎缩,沪深300股指期货的交易量就由8月份的第1位骤降至11月的第27位。但是商品市场活跃度较之前回升,11月参与天胶、PTA、白糖、铁矿石、郑醇、螺纹钢、铜等交易的人数不断增多。

  活跃品种中,11月获利账户主要是操作天胶、铜、铁矿石、螺纹钢等黑色系列及化工产品等。据期货资管网,11月的单账户产品月度冠军由张海峰管理的“韦航日内波段一号”摘得,该产品月收益率为98.44%,获利品种包括天胶、锌;“固利资产趋势进取策略”以96.82%的月收益率位列第二名,主要获利品种包括焦炭和玻璃;而第三名“唐吉懿135”的获利品种则包括锌、铜和白银。

量化CTA“如鱼得水”

  除了活跃度的显著提升,11月商品市场的另一个显著特征则是波动率极大,这给CTA基金创造绝佳的获利机会。数据显示,国内规模较大的期货私募如富善、元盛、千象、黑翼旗下的产品均在11月创下了净值的新高。

  据记者了解,CTA基金主要包含两大类。一类是主观CTA,即由基金管理人基于基本面、调研或操盘经验,主观来判断走势,决定买卖时点;第二类则是量化CTA,是通过分析建立数量化的交易策略模型,由模型产生的买卖信号进行投资决策。而本月获利最为明显的CTA策略,主要是量化趋势交易策略。

  “趋势在,收益就有。”据富善投资总经理林成栋向记者介绍,量化CTA中用的比较多的策略是趋势交易策略,趋势交易即用大量策略模型寻找当前的市场趋势,判断多空。趋势策略意味着只要有上涨或下跌的行情就能获利,这种策略特别在牛熊快速转换或者趋势明确时,优势非常大。“简单来说,量化CTA的收益和投资标的的涨跌无关,和投资标的的涨幅或者跌幅有关,即在波动率很大的行情中容易获利。”林成栋说。

  自11月中旬以来,美联储加息预期升温,国内宏观经济持续低迷,引发本已徘徊在历史低位的大宗商品价格连续暴跌,铝、橡胶、油脂、化工品等基本跌至08年低位附近,而24日晚间土耳其击落俄罗斯战机,大宗商品市场又应声反弹。波动率是趋势策略获利的关键,近段时间大宗商品巨震的市场行情对于量化CTA来说正可谓是“如鱼得水”。

  CTA基金近期的表现令市场对这一曾经小众的产品“另眼相看”,而就长期来看,多位市场人士向记者表示,大宗商品价格未来仍会在反复震荡中持续下移,CTA基金未来的表现值得期待。

  “商品我觉得整体还是过剩。因为这些年大宗商品如铜、锌,全球40%以上的需求都是中国提供的。中国2002年至2007年的高速发展时期所提供的需求,目前还没有另一个经济体可以取代。所以我觉得商品下行空间还是比较大。”上海明汯投资总经理裘慧明向记者分析称,长期看,中国宏观经济下行、需求端萎靡,大宗商品无法摆脱下行压力。

  短期看来商品价格暴跌逼近成本线,成本支撑或会出现快速反弹,总的来说价格会在反复震荡中下移。“基本面和情绪面均显示商品期货未来波动率将增加,可以期待CTA基金更多的表现。”
继续阅读 » »
  资本市场里,嗅觉最为灵敏的莫过于资金。9月中金所一纸新规后,股指期货交易不断沉寂,而商品期货的持仓量和成交量则出现了明显增长。记者梳理发现,在商品市场流动性不断改善的情况下,期货私募在11月实现了业绩的大反转,一扫前两月收益不佳的“阴霾”。

  数据显示,11月期货私募单账户产品整体平均收益率为6.79%,近7成产品录得正收益。此外,商品市场较大的波动率也给CTA基金创造了“如鱼得水”的市场环境,国内规模较大的期货私募旗下的CTA产品纷纷在11月创下净值新高。而在这其中,使用趋势交易策略的量化CTA基金表现最为亮眼。

近7成产品收益为正

  截至2015年11月30日,根据数据中心追踪到的有持续业绩记录的期货私募单账户数量共计229只,共有197只产品在11月实现正收益,占比65.89%,整体平均收益率为6.79%。而10月录得正收益的产品占比仅51.74%,整体平均收益率为-1.07%。

  在经历了9月业绩平平,10月表现不佳之后,期货私募终于在11月迎来了“大翻身”,整体业绩实现了明显的提高。此外,记者还梳理发现,量化交易策略在经历了近两个月的低迷之后也“王者归来”,产品平均业绩大幅超过主观策略产品。

  数据显示,在上述299只单账户管理期货策略产品中,以量化交易策略为主的产品有116只,占比38.80%,11月平均收益率为11.33%;主观策略为主的产品共183只,占比61.20%,11月平均收益率为3.92%。收益率方面,量化策略显现出明显的优势。

  而在此前两个月,中金所对于股指期货的严格管控使得期指参与人数一落千丈,多数以股指期货为交易标的的期货私募不得不面对量化策略失灵的困境,量化策略产品的平均业绩也因此大幅落后于主观策略。数据显示,量化策略产品9月的平均收益率为-0.56%,不及主观策略的1.07%;10月行业整体表现不佳,主观策略和量化策略皆告负,但主观策略-0.63%的收益率仍战胜了量化策略-1.74%的业绩水平。

  多位业内人士表示,期货私募11月实现业绩大反转的一个最重要原因便是商品期货的持仓量和成交量的明显增长。“大宗商品从3个月前的大概全市场1600万手,到现在全市场2600万手,整个市场的活跃度有了极大的提高。”新湖期货董事长马文胜向记者表示。

  事实上据记者了解,股指期货操作受限后,不少期货私募开始转移战场,一部分资金分流进入大宗商品,商品期货市场的流动性也因此出现了较大改善。期货资管网数据显示,期指交易量在11月继续萎缩,沪深300股指期货的交易量就由8月份的第1位骤降至11月的第27位。但是商品市场活跃度较之前回升,11月参与天胶、PTA、白糖、铁矿石、郑醇、螺纹钢、铜等交易的人数不断增多。

  活跃品种中,11月获利账户主要是操作天胶、铜、铁矿石、螺纹钢等黑色系列及化工产品等。据期货资管网,11月的单账户产品月度冠军由张海峰管理的“韦航日内波段一号”摘得,该产品月收益率为98.44%,获利品种包括天胶、锌;“固利资产趋势进取策略”以96.82%的月收益率位列第二名,主要获利品种包括焦炭和玻璃;而第三名“唐吉懿135”的获利品种则包括锌、铜和白银。

量化CTA“如鱼得水”

  除了活跃度的显著提升,11月商品市场的另一个显著特征则是波动率极大,这给CTA基金创造绝佳的获利机会。数据显示,国内规模较大的期货私募如富善、元盛、千象、黑翼旗下的产品均在11月创下了净值的新高。

  据记者了解,CTA基金主要包含两大类。一类是主观CTA,即由基金管理人基于基本面、调研或操盘经验,主观来判断走势,决定买卖时点;第二类则是量化CTA,是通过分析建立数量化的交易策略模型,由模型产生的买卖信号进行投资决策。而本月获利最为明显的CTA策略,主要是量化趋势交易策略。

  “趋势在,收益就有。”据富善投资总经理林成栋向记者介绍,量化CTA中用的比较多的策略是趋势交易策略,趋势交易即用大量策略模型寻找当前的市场趋势,判断多空。趋势策略意味着只要有上涨或下跌的行情就能获利,这种策略特别在牛熊快速转换或者趋势明确时,优势非常大。“简单来说,量化CTA的收益和投资标的的涨跌无关,和投资标的的涨幅或者跌幅有关,即在波动率很大的行情中容易获利。”林成栋说。

  自11月中旬以来,美联储加息预期升温,国内宏观经济持续低迷,引发本已徘徊在历史低位的大宗商品价格连续暴跌,铝、橡胶、油脂、化工品等基本跌至08年低位附近,而24日晚间土耳其击落俄罗斯战机,大宗商品市场又应声反弹。波动率是趋势策略获利的关键,近段时间大宗商品巨震的市场行情对于量化CTA来说正可谓是“如鱼得水”。

  CTA基金近期的表现令市场对这一曾经小众的产品“另眼相看”,而就长期来看,多位市场人士向记者表示,大宗商品价格未来仍会在反复震荡中持续下移,CTA基金未来的表现值得期待。

  “商品我觉得整体还是过剩。因为这些年大宗商品如铜、锌,全球40%以上的需求都是中国提供的。中国2002年至2007年的高速发展时期所提供的需求,目前还没有另一个经济体可以取代。所以我觉得商品下行空间还是比较大。”上海明汯投资总经理裘慧明向记者分析称,长期看,中国宏观经济下行、需求端萎靡,大宗商品无法摆脱下行压力。

  短期看来商品价格暴跌逼近成本线,成本支撑或会出现快速反弹,总的来说价格会在反复震荡中下移。“基本面和情绪面均显示商品期货未来波动率将增加,可以期待CTA基金更多的表现。” 收起阅读 »

年内最高收益508%,盈阳资产薄君杰成私募新一哥

盈阳投资 薄君杰 盈阳7号
  11月12日,11月第1期中国私募基金风云榜亮相。刺猬网发现,私募基金第一名年内收益竟高达508.28%,它是怎么做到的呢?
  私募基金风云榜股票多头组(统计日期:2015年11月6日)排名榜前三是:盈阳资产的盈阳7号(更新日期为2015年11月6日),倚天投资的倚天3号(更新日期为2015年10月30日),上海民享投资的“紫晶石-稳优”(上信-T-6501)(更新日期为2015年10月23日)。其今年以来收益率分别为508.28%、306.87%和286.78%。
  私募基金风云榜衍生品组排在前三的分别是:大连富利投资的富利步步为盈1号(更新日期为2015年11月6日),倚天投资的倚天中国梦3号(更新日期为2015年11月6日),青蚨投资的振龙一号(更新日期为2015年10月30日)。其今年以来收益率分别为186.55%、127.29%和115.78%。
  私募基金风云榜股票对冲组(统计日期:2015年11月6日)排名前三的产品是:呈瑞投资的永隆宏观对冲策略(更新日期为2015年10月30日),丰岭资本的丰岭稳健成长1期(更新日期为 2015年10月30日),宁波冰剑的冰剑10号(更新日期为2015年10月30日)。其今年以来收益率分别为98.96%、72.90%和72.70%。
  私募基金风云榜组合基金组(统计日期:2015 年11月6日)中证券组排名前三的产品是:方舟资本的东方比逊-前海方舟FOF财富管理1号(更新日期为2015年10月30日),建信信托的建信私募精选2期(更新日期为2015年10月30日),新方程投资的新方程私募精选E5号(更新日期为2015年10月30日)。其今年以来收益率分别为180.10%、48.90%和45.65%。
  此外,私募基金风云榜非阳光证券组(统计日期:2015年11月6日)中证券组排名前三的分别是SUNTIME、湉源投资、黑匣子基金。其今年以来收益率分别为310.11%、173.54%和151.48%。衍生组排名前三的分别是固利资产趋势为王基金1号、海猫EP2、南昌稳赢基金。其今年以来收益率分别为150.91%、54.46%和31.11%。

那么,盈阳7号到底是什么样的?基金经理又是什么样的人?

  记者查阅公开资料显示,盈阳7号成立于2015年1月30日,属于股票型产品;截至11月6日最新披露累计净值为6.0828元。历史最大回撤是2.13%,年化夏普指数为3.8810。该产品基金经理是薄君杰,为浙江盈阳资产投资总监。此人长期投身证券及期货行业,多年投资国内股票及港股、期货市场,经历过大牛大熊,具有丰富的市场经验、良好的风险控制能力。
  “‘预测很重要,但应对更重要’是我们一直奉行的投资逻辑。一方面,我们敬畏市场,钱是最聪明的。在中国经济转型的背景下,传统周期大盘股面临盈利压力和估值压力,而创业板、中小板中涌现出来新兴的产业和商业模式,蕴含着巨大的潜力。从过往的发展历史来看,在这些公司中,真正成长起来的公司很少,因此大家普遍从PE/VC的角度采用类指数投资。另一方面,在牛市中顺势而为无可厚非,但坚持独立思考更为重要。”薄君杰表示,“我们怀着敬畏之心去观察、研究市场,但也不盲从市场,历史的启示是‘现在已然衰朽者,将来可能重放异彩;现在备受青睐者,将来却可能日渐衰朽’。”
  从战略角度而言,薄君杰仍然坚定看好中国资本市场的长期发展:第一,从融资结构而言,以股权融资为代表的直接融资大发展契合大众创业、万众创新的方向,包括A股、新三板等股权投资繁荣与创业创新水乳相融;第二,从居民资产配置而言,股权投资还有很大发展空间,股票资产比重有望显著提升。发达国家的经验表明,居民资产配置宜以股权、共同基金等非存款类金融资产为主,而我国居民资产配置主要集中在住房和存款。最后,从世界强国的发展历程来看,国家的强盛与资本市场的强大相辅相成,从荷兰到英国,再到美国,莫不如是。
盈阳7号
净值表.png
继续阅读 » »
  11月12日,11月第1期中国私募基金风云榜亮相。刺猬网发现,私募基金第一名年内收益竟高达508.28%,它是怎么做到的呢?
  私募基金风云榜股票多头组(统计日期:2015年11月6日)排名榜前三是:盈阳资产的盈阳7号(更新日期为2015年11月6日),倚天投资的倚天3号(更新日期为2015年10月30日),上海民享投资的“紫晶石-稳优”(上信-T-6501)(更新日期为2015年10月23日)。其今年以来收益率分别为508.28%、306.87%和286.78%。
  私募基金风云榜衍生品组排在前三的分别是:大连富利投资的富利步步为盈1号(更新日期为2015年11月6日),倚天投资的倚天中国梦3号(更新日期为2015年11月6日),青蚨投资的振龙一号(更新日期为2015年10月30日)。其今年以来收益率分别为186.55%、127.29%和115.78%。
  私募基金风云榜股票对冲组(统计日期:2015年11月6日)排名前三的产品是:呈瑞投资的永隆宏观对冲策略(更新日期为2015年10月30日),丰岭资本的丰岭稳健成长1期(更新日期为 2015年10月30日),宁波冰剑的冰剑10号(更新日期为2015年10月30日)。其今年以来收益率分别为98.96%、72.90%和72.70%。
  私募基金风云榜组合基金组(统计日期:2015 年11月6日)中证券组排名前三的产品是:方舟资本的东方比逊-前海方舟FOF财富管理1号(更新日期为2015年10月30日),建信信托的建信私募精选2期(更新日期为2015年10月30日),新方程投资的新方程私募精选E5号(更新日期为2015年10月30日)。其今年以来收益率分别为180.10%、48.90%和45.65%。
  此外,私募基金风云榜非阳光证券组(统计日期:2015年11月6日)中证券组排名前三的分别是SUNTIME、湉源投资、黑匣子基金。其今年以来收益率分别为310.11%、173.54%和151.48%。衍生组排名前三的分别是固利资产趋势为王基金1号、海猫EP2、南昌稳赢基金。其今年以来收益率分别为150.91%、54.46%和31.11%。

那么,盈阳7号到底是什么样的?基金经理又是什么样的人?

  记者查阅公开资料显示,盈阳7号成立于2015年1月30日,属于股票型产品;截至11月6日最新披露累计净值为6.0828元。历史最大回撤是2.13%,年化夏普指数为3.8810。该产品基金经理是薄君杰,为浙江盈阳资产投资总监。此人长期投身证券及期货行业,多年投资国内股票及港股、期货市场,经历过大牛大熊,具有丰富的市场经验、良好的风险控制能力。
  “‘预测很重要,但应对更重要’是我们一直奉行的投资逻辑。一方面,我们敬畏市场,钱是最聪明的。在中国经济转型的背景下,传统周期大盘股面临盈利压力和估值压力,而创业板、中小板中涌现出来新兴的产业和商业模式,蕴含着巨大的潜力。从过往的发展历史来看,在这些公司中,真正成长起来的公司很少,因此大家普遍从PE/VC的角度采用类指数投资。另一方面,在牛市中顺势而为无可厚非,但坚持独立思考更为重要。”薄君杰表示,“我们怀着敬畏之心去观察、研究市场,但也不盲从市场,历史的启示是‘现在已然衰朽者,将来可能重放异彩;现在备受青睐者,将来却可能日渐衰朽’。”
  从战略角度而言,薄君杰仍然坚定看好中国资本市场的长期发展:第一,从融资结构而言,以股权融资为代表的直接融资大发展契合大众创业、万众创新的方向,包括A股、新三板等股权投资繁荣与创业创新水乳相融;第二,从居民资产配置而言,股权投资还有很大发展空间,股票资产比重有望显著提升。发达国家的经验表明,居民资产配置宜以股权、共同基金等非存款类金融资产为主,而我国居民资产配置主要集中在住房和存款。最后,从世界强国的发展历程来看,国家的强盛与资本市场的强大相辅相成,从荷兰到英国,再到美国,莫不如是。
盈阳7号
净值表.png
收起阅读 »

浙江私募躲过大跌业绩抢眼,都有哪些投资秘诀

冰剑 私募 重阳
  6月中旬以来的股灾中,中小散户一个个惨不忍睹,许多私募也惨遭清盘。但一片惨淡中也有一抹难得的亮色,不少浙江私募今年以来的业绩表现抢眼。这些私募究竟有哪些投资秘笈?对中小散户来说有什么值得借鉴的地方?

最牛还是泽熙投资,新私募异军突起

  刺猬对冲基金网数据显示,今年以来到8月底,在股票策略的私募产品中, 徐翔掌管的泽熙3期以369.33%的收益率排名榜首,泽熙1期以345.73%的收益率排名第二。今年以来收益翻倍的股票策略私募产品共35只,其中徐翔就占了5只,分别是泽熙3期、泽熙1期、泽熙4期、泽熙5期和泽熙2期,收益率分别为369.33%、345.73%、198.06%、182.31%和148.4%,排名第一、第二、第八、第十一和第十五名。
  徐翔的泽熙投资是浙江私募界的标杆,新的浙江私募也不甘寂寞。成立不到3年的冰剑投资,目前共有10只私募产品,规模20多亿元,公开信息显示,其3只产品冰剑2号、冰剑7号、冰剑1号今年以来的收益率均超过50%,冰剑6号、冰剑3号、冰剑5号的收益率均在40%以上、50%以下,冰剑10号收益率接近40%。成立近两年的上海明汯投资,尽管在大盘暴跌的情况下,其目前几只产品全部盈利,其中明汯股指日内CTA,年均收益337.75%;5月底成立的明汯多策略对冲1号 ,目前收益率也超过25%。
1.png
  重阳投资是浙江老牌私募,目前其掌管的产品共20多只,今年以来均为正收益。其中重阳对冲1号的收益率超过30%,另外君享重阳阿尔法对冲一号、招商汇金之重阳、重阳目标尊享A期等15只产品的收益率均超过20%。
  数据显示,截至8月底,成立满8个月的1452只股票策略私募产品,今年以来平均上涨24.47%;1208只产品获得正收益,占比83.20%。但也有112只产品跌幅超过10%,其中46只产品跌幅超20%,27只产品跌幅超过30%,更有6只产品跌幅超过50%。
 

如何避开股灾求生,浙江私募有绝招

  6月份以来的股灾让中小散户损失惨重,不但今年收益归零,大部分股民还赔进了老本。那么,这些明星私募是如何成功避开股灾保存收益的呢?
  堪称资本市场传奇的泽熙投资,一直保持着一份神秘色彩,近年来通过参与定向增发、做超跌反弹、参与重组甚至直接介入高送转题材等办法而获利丰厚。而今年以来之所以保持高收益,市场人士分析,顺利逃顶可能是一个重要原因,如二季度清仓了杭电股份、海源机械、美邦服饰、金字火腿等。
2.png
  而重阳投资年初使用了股指期货做套期保值,对冲风险;选股上偏向于低估值和保守型的蓝筹股。市场调整期间,对冲产品的中性策略优势凸显,一方面股票现货是防守型的,跌幅小;另一方面股指期货连续下跌,通过套保业绩反而有所反弹。
  鑫厚投资也有自己独特的投资策略。投资总监彭胜明表示,他们主要围绕定向增发题材,另外也会关注员工持股计划、大股东增持等题材,结合解禁时间以及个股的投资价值进行投资。“比方说,如果股价跌破增发价,我们会根据解禁时间的长短,通过我们的软件系统列入跟踪范围。再根据公司的价值进行判断。”如果是重仓股,事先还会到上市公司实地考察。有的公司会观察几年时间。
3.png
  “6月份大盘涨到5000多点的时候,一方面二级市场已找不到适合我们投资策略的标的股,另一方面个股的估值明显偏高,所以我们大幅减仓,仓位降至一成多。在后来的两轮反弹中,我们适当加仓,做了两次波段。现在的仓位控制在三成左右。”彭胜明说。目前他们已在逐步建仓瞄准的标的股。
  冰剑投资的投资策略是:价值投资+分散投资+股指期货对冲。投研团队会根据上市公司的财务数据等进行价值判断,配置的行业既有传统产业也有新兴产业。
  “现在股指期货对冲受到限制,我们最近一个月的仓位也一直没有超过三成,最近仓位更轻。”冰剑投资投资总监王哲明表示。如果接下来技术指标走稳,他们会重点选择明显被低估或者说被错杀的个股,进行分散投资。
中信-冰剑10号(每日1-10日开放) (正在开放募集)
继续阅读 » »
  6月中旬以来的股灾中,中小散户一个个惨不忍睹,许多私募也惨遭清盘。但一片惨淡中也有一抹难得的亮色,不少浙江私募今年以来的业绩表现抢眼。这些私募究竟有哪些投资秘笈?对中小散户来说有什么值得借鉴的地方?

最牛还是泽熙投资,新私募异军突起

  刺猬对冲基金网数据显示,今年以来到8月底,在股票策略的私募产品中, 徐翔掌管的泽熙3期以369.33%的收益率排名榜首,泽熙1期以345.73%的收益率排名第二。今年以来收益翻倍的股票策略私募产品共35只,其中徐翔就占了5只,分别是泽熙3期、泽熙1期、泽熙4期、泽熙5期和泽熙2期,收益率分别为369.33%、345.73%、198.06%、182.31%和148.4%,排名第一、第二、第八、第十一和第十五名。
  徐翔的泽熙投资是浙江私募界的标杆,新的浙江私募也不甘寂寞。成立不到3年的冰剑投资,目前共有10只私募产品,规模20多亿元,公开信息显示,其3只产品冰剑2号、冰剑7号、冰剑1号今年以来的收益率均超过50%,冰剑6号、冰剑3号、冰剑5号的收益率均在40%以上、50%以下,冰剑10号收益率接近40%。成立近两年的上海明汯投资,尽管在大盘暴跌的情况下,其目前几只产品全部盈利,其中明汯股指日内CTA,年均收益337.75%;5月底成立的明汯多策略对冲1号 ,目前收益率也超过25%。
1.png
  重阳投资是浙江老牌私募,目前其掌管的产品共20多只,今年以来均为正收益。其中重阳对冲1号的收益率超过30%,另外君享重阳阿尔法对冲一号、招商汇金之重阳、重阳目标尊享A期等15只产品的收益率均超过20%。
  数据显示,截至8月底,成立满8个月的1452只股票策略私募产品,今年以来平均上涨24.47%;1208只产品获得正收益,占比83.20%。但也有112只产品跌幅超过10%,其中46只产品跌幅超20%,27只产品跌幅超过30%,更有6只产品跌幅超过50%。
 

如何避开股灾求生,浙江私募有绝招

  6月份以来的股灾让中小散户损失惨重,不但今年收益归零,大部分股民还赔进了老本。那么,这些明星私募是如何成功避开股灾保存收益的呢?
  堪称资本市场传奇的泽熙投资,一直保持着一份神秘色彩,近年来通过参与定向增发、做超跌反弹、参与重组甚至直接介入高送转题材等办法而获利丰厚。而今年以来之所以保持高收益,市场人士分析,顺利逃顶可能是一个重要原因,如二季度清仓了杭电股份、海源机械、美邦服饰、金字火腿等。
2.png
  而重阳投资年初使用了股指期货做套期保值,对冲风险;选股上偏向于低估值和保守型的蓝筹股。市场调整期间,对冲产品的中性策略优势凸显,一方面股票现货是防守型的,跌幅小;另一方面股指期货连续下跌,通过套保业绩反而有所反弹。
  鑫厚投资也有自己独特的投资策略。投资总监彭胜明表示,他们主要围绕定向增发题材,另外也会关注员工持股计划、大股东增持等题材,结合解禁时间以及个股的投资价值进行投资。“比方说,如果股价跌破增发价,我们会根据解禁时间的长短,通过我们的软件系统列入跟踪范围。再根据公司的价值进行判断。”如果是重仓股,事先还会到上市公司实地考察。有的公司会观察几年时间。
3.png
  “6月份大盘涨到5000多点的时候,一方面二级市场已找不到适合我们投资策略的标的股,另一方面个股的估值明显偏高,所以我们大幅减仓,仓位降至一成多。在后来的两轮反弹中,我们适当加仓,做了两次波段。现在的仓位控制在三成左右。”彭胜明说。目前他们已在逐步建仓瞄准的标的股。
  冰剑投资的投资策略是:价值投资+分散投资+股指期货对冲。投研团队会根据上市公司的财务数据等进行价值判断,配置的行业既有传统产业也有新兴产业。
  “现在股指期货对冲受到限制,我们最近一个月的仓位也一直没有超过三成,最近仓位更轻。”冰剑投资投资总监王哲明表示。如果接下来技术指标走稳,他们会重点选择明显被低估或者说被错杀的个股,进行分散投资。
中信-冰剑10号(每日1-10日开放) (正在开放募集) 收起阅读 »

三大指标判高下,A股私募圈华山论剑

相对价值 张强 元普
  2015年注定是国内资本市场不平凡的一年,“深A”演绎伴随的是暴涨与暴跌,在这样的极端行情下,截至8月底,今年清盘的私募产品已达上千只,而“大牛”与“大熊”并存的行情也成了检验实力私募的最好时机。然而除了事后评价,面对当前众多的私募产品,有没有一条前瞻性的标准帮助投资者提前了解产品的风险收益情况呢?刺猬对冲基金网的“2015中国十佳私募基金”评选活动,将从风险收益综合水平、团队及研发实力、内部治理水平三大维度进行筛选,帮助投资者筛选出最适合自己的财富管理者。
11.png

  指标一:收益风险综合水平
  要成为“十佳私募”的一员,旗下产品的收益率必须能在私募江湖中脱颖而出。不管私募基金的管理者出身多么显耀,研究团队过往成绩如何彪炳青史,抑或自身规模已傲视群雄,归根结底,若发行的产品收益率总是排名倒数或者连连遭遇清盘,这种投资行为肯定难被市场认同。
  除了“哪只私募产品最赚钱”这个问题,“风险控制水平如何”是投资者关心的第二个问题。
  在投资圈,风控一直有“命根子”之说,但部分私募基金对此严重忽视,在操作层面一味冒进或在风控层面不作为给产品业绩带来严重影响:不仅产品收益率大起大落,持续盈利能力不强,一些产品的净值甚至跌破红线惨遭清盘。
  为评价私募基金的风险控制水平,刺猬基金研究团队选取“最大回撤率”作为参照标准。
  该指标的定义为:在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤率用来描述买入产品后可能出现的最糟糕情况,该指标在对冲基金、衍生产品中得到了广泛的应用。
  今年的资本市场,大牛市与大熊市并存,2015年初沪指从3200多点起步,一路飙涨至6月中旬的5178点,期间个股股价翻倍甚至翻数倍的不在少数。不过随后峰回路转,指数出现断崖式下跌,沪综指两个多月下跌2000余点,股价惨遭“腰斩”的个股占据半壁江山。
  在这样的行情演绎下,前期暴赚的私募在随后的股灾中大面积受损。刺猬网统计显示,截至8月底,今年以来清算的私募产品达到1400余只。
  最大回撤率指标的另一层重要意义在于,当净值下降到最糟糕的情形时,想要恢复到当时的净值水平,需要最大回撤率数倍甚至数十倍的增长才能实现,形象的理解就是“下山容易上山难”。

  指标二:团队及研发实力
  尽管新《基金法》将私募行业纳入监管范畴,私募基金迎来了全新的发展机遇。但是从国内阳光私募行业发展来看,95%以上的私募管理规模低于10亿元,平均存续时间仅5年左右,提前清算的私募产品平均存续时长仅4年左右。
  私募基金存续时间短的原因,除了国内资本市场发展历程较短外,也受其自身的团队管理及研发实力影响。就当前私募研究水平来看,投资者更关心该产品基金经理的过往经历,但却忽略了整个团队在投资决策中所起的作用。
  李某是深圳某公募机构的投资经理,他在公募时做得如鱼得水,5亿左右的管理规模在公司10余只产品中排名前三,不过受大牛市的吸引,他在2014年底“奔私”出任投资总监。在前期交流中,李某最大的担忧就是新公司研发团队实力欠缺,除了直接执行投资决策外,他的另一项重要工作即是培养研究团队。
  研究实力薄弱是私募界的普遍现象,在此前的交流中,不少私募尤其是新成立的私募,往往从成本角度考虑,一个公司就3~4个人,投资总监就是最大的决策者,旗下的研究员需要覆盖多个行业的研究工作,当这些行业跨度过大时,往往很难保证研究水平,团队研发力量的欠缺,直接制约了私募所发产品的业绩表现。

  指标三:内部治理水平
  上市公司内部治理水平,是衡量该公司是否具有竞争力,是否有稳定业绩增速的前提条件。私募也一样,内部治理水平的高低往往会对私募产品业绩的产生影响。内部治理上的一个小漏洞,足以让一家私募从巅峰滑落至谷底,甚至消亡。
  2014年4月,前一年的私募业绩冠军创势翔内部矛盾浮出水面,并迅速成为市场关注的焦点。内斗的最终结果是,深圳创势翔的两派股东从此分道扬镳,旗下产品清盘,黄平继续经营广州创势翔,章亚东、张铲棣则另立门户。
  实际上,私募合伙人内斗最终影响产品业绩的例子在A股市场并不鲜见。因此,尽管投研能力是私募投资成功的必要因素,却不是充分条件,清晰而理性的发展规划、严谨而系统的投研体系、高效而规范的管理机制同样必不可少。
  对投资者而言,如果市场低迷是天灾,那么因私募内部治理而出现的“黑天鹅”事件就是人祸。反之,良好的内部治理则有助于管理层和谐共处,共同提升产品业绩,完善风险控制。
  值得一提的是,内部治理还有一个重要任务,就是防范内幕交易,防止私募投资因触犯监管红线而最终损害持有人的利益。

  五成相对价值产品正收益 元普,阿巴马等产品入前十。
  2015年8月相对价值策略对冲基金收益排行榜发布,“东方汇智-光大博普套利1号”凭借9.46%收益位居第一名,紧随其后的是“元普对冲4号”、“中融信托-宁聚传承”,收益率分别是8.38%、8.38%,阿巴马整体表现出色,旗下两只产品携手进入前十名。
  近五成相对价值策略产品正收益首尾相差21.45%
  据数据中心不完全统计,截止8月底,具有业绩记录的相对价值策略产品共计210只(一对一TOT没有统计在内),其中股票市场中性产品142只,套利产品27只,复合策略41只。
  虽然A股遭遇罕见暴跌,但是相对价值策略产品业绩却表现较为抗跌,8月份平均收益率为0.14%,再度大幅跑赢市场,但业绩分化严重,首尾收益相差21.45%。其中取得正收益的产品有103只,占49.05%,负收益的有101只,最大亏损为11.99%。
  光大博普套利1号夺冠 阿巴马资产两产品入围前十
  8月冠军是博普科技旗下的“东方汇智-光大博普套利1号”,8月份收益为9.46%,成立于2014年7月22日,累计净值是1.343。
  元普投资张强执掌的“元普对冲4号”,以8.38%收益位居第二名。产品虽然成立于股灾前夕,但是截至9月2日,累计净值为1.1243,从成立以来的净值走势来看,均处于单位面值之上,由此可见产品较高的安全性和稳定性。
  阿巴马资产旗下两只产品入围前十,分别是“茗晖阿巴马”、“千石资本-阿巴马量化对冲3号”,分别以4.39%和4.14%收益位列第八和十名。产品均成立于2014年,基金经理均是崔海志,累计净值分别为1.296、1.207。崔海志透露,产品在8月份股灾期间表现稳定,原因在于他们能够深刻理解量化对冲的涵义。同时他认为产品收益主要来源于对所有股票历史数据的深度挖掘,其中表现在两方面:1、数据源有哪些;如何在这些数据寻找到规律,这是数学模型的核心所在,最后会形成投资股票组合。2、对冲掉风险后,收益来源于选股方面。
继续阅读 » »
  2015年注定是国内资本市场不平凡的一年,“深A”演绎伴随的是暴涨与暴跌,在这样的极端行情下,截至8月底,今年清盘的私募产品已达上千只,而“大牛”与“大熊”并存的行情也成了检验实力私募的最好时机。然而除了事后评价,面对当前众多的私募产品,有没有一条前瞻性的标准帮助投资者提前了解产品的风险收益情况呢?刺猬对冲基金网的“2015中国十佳私募基金”评选活动,将从风险收益综合水平、团队及研发实力、内部治理水平三大维度进行筛选,帮助投资者筛选出最适合自己的财富管理者。
11.png

  指标一:收益风险综合水平
  要成为“十佳私募”的一员,旗下产品的收益率必须能在私募江湖中脱颖而出。不管私募基金的管理者出身多么显耀,研究团队过往成绩如何彪炳青史,抑或自身规模已傲视群雄,归根结底,若发行的产品收益率总是排名倒数或者连连遭遇清盘,这种投资行为肯定难被市场认同。
  除了“哪只私募产品最赚钱”这个问题,“风险控制水平如何”是投资者关心的第二个问题。
  在投资圈,风控一直有“命根子”之说,但部分私募基金对此严重忽视,在操作层面一味冒进或在风控层面不作为给产品业绩带来严重影响:不仅产品收益率大起大落,持续盈利能力不强,一些产品的净值甚至跌破红线惨遭清盘。
  为评价私募基金的风险控制水平,刺猬基金研究团队选取“最大回撤率”作为参照标准。
  该指标的定义为:在选定周期内任一历史时点往后推,产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤率用来描述买入产品后可能出现的最糟糕情况,该指标在对冲基金、衍生产品中得到了广泛的应用。
  今年的资本市场,大牛市与大熊市并存,2015年初沪指从3200多点起步,一路飙涨至6月中旬的5178点,期间个股股价翻倍甚至翻数倍的不在少数。不过随后峰回路转,指数出现断崖式下跌,沪综指两个多月下跌2000余点,股价惨遭“腰斩”的个股占据半壁江山。
  在这样的行情演绎下,前期暴赚的私募在随后的股灾中大面积受损。刺猬网统计显示,截至8月底,今年以来清算的私募产品达到1400余只。
  最大回撤率指标的另一层重要意义在于,当净值下降到最糟糕的情形时,想要恢复到当时的净值水平,需要最大回撤率数倍甚至数十倍的增长才能实现,形象的理解就是“下山容易上山难”。

  指标二:团队及研发实力
  尽管新《基金法》将私募行业纳入监管范畴,私募基金迎来了全新的发展机遇。但是从国内阳光私募行业发展来看,95%以上的私募管理规模低于10亿元,平均存续时间仅5年左右,提前清算的私募产品平均存续时长仅4年左右。
  私募基金存续时间短的原因,除了国内资本市场发展历程较短外,也受其自身的团队管理及研发实力影响。就当前私募研究水平来看,投资者更关心该产品基金经理的过往经历,但却忽略了整个团队在投资决策中所起的作用。
  李某是深圳某公募机构的投资经理,他在公募时做得如鱼得水,5亿左右的管理规模在公司10余只产品中排名前三,不过受大牛市的吸引,他在2014年底“奔私”出任投资总监。在前期交流中,李某最大的担忧就是新公司研发团队实力欠缺,除了直接执行投资决策外,他的另一项重要工作即是培养研究团队。
  研究实力薄弱是私募界的普遍现象,在此前的交流中,不少私募尤其是新成立的私募,往往从成本角度考虑,一个公司就3~4个人,投资总监就是最大的决策者,旗下的研究员需要覆盖多个行业的研究工作,当这些行业跨度过大时,往往很难保证研究水平,团队研发力量的欠缺,直接制约了私募所发产品的业绩表现。

  指标三:内部治理水平
  上市公司内部治理水平,是衡量该公司是否具有竞争力,是否有稳定业绩增速的前提条件。私募也一样,内部治理水平的高低往往会对私募产品业绩的产生影响。内部治理上的一个小漏洞,足以让一家私募从巅峰滑落至谷底,甚至消亡。
  2014年4月,前一年的私募业绩冠军创势翔内部矛盾浮出水面,并迅速成为市场关注的焦点。内斗的最终结果是,深圳创势翔的两派股东从此分道扬镳,旗下产品清盘,黄平继续经营广州创势翔,章亚东、张铲棣则另立门户。
  实际上,私募合伙人内斗最终影响产品业绩的例子在A股市场并不鲜见。因此,尽管投研能力是私募投资成功的必要因素,却不是充分条件,清晰而理性的发展规划、严谨而系统的投研体系、高效而规范的管理机制同样必不可少。
  对投资者而言,如果市场低迷是天灾,那么因私募内部治理而出现的“黑天鹅”事件就是人祸。反之,良好的内部治理则有助于管理层和谐共处,共同提升产品业绩,完善风险控制。
  值得一提的是,内部治理还有一个重要任务,就是防范内幕交易,防止私募投资因触犯监管红线而最终损害持有人的利益。

  五成相对价值产品正收益 元普,阿巴马等产品入前十。
  2015年8月相对价值策略对冲基金收益排行榜发布,“东方汇智-光大博普套利1号”凭借9.46%收益位居第一名,紧随其后的是“元普对冲4号”、“中融信托-宁聚传承”,收益率分别是8.38%、8.38%,阿巴马整体表现出色,旗下两只产品携手进入前十名。
  近五成相对价值策略产品正收益首尾相差21.45%
  据数据中心不完全统计,截止8月底,具有业绩记录的相对价值策略产品共计210只(一对一TOT没有统计在内),其中股票市场中性产品142只,套利产品27只,复合策略41只。
  虽然A股遭遇罕见暴跌,但是相对价值策略产品业绩却表现较为抗跌,8月份平均收益率为0.14%,再度大幅跑赢市场,但业绩分化严重,首尾收益相差21.45%。其中取得正收益的产品有103只,占49.05%,负收益的有101只,最大亏损为11.99%。
  光大博普套利1号夺冠 阿巴马资产两产品入围前十
  8月冠军是博普科技旗下的“东方汇智-光大博普套利1号”,8月份收益为9.46%,成立于2014年7月22日,累计净值是1.343。
  元普投资张强执掌的“元普对冲4号”,以8.38%收益位居第二名。产品虽然成立于股灾前夕,但是截至9月2日,累计净值为1.1243,从成立以来的净值走势来看,均处于单位面值之上,由此可见产品较高的安全性和稳定性。
  阿巴马资产旗下两只产品入围前十,分别是“茗晖阿巴马”、“千石资本-阿巴马量化对冲3号”,分别以4.39%和4.14%收益位列第八和十名。产品均成立于2014年,基金经理均是崔海志,累计净值分别为1.296、1.207。崔海志透露,产品在8月份股灾期间表现稳定,原因在于他们能够深刻理解量化对冲的涵义。同时他认为产品收益主要来源于对所有股票历史数据的深度挖掘,其中表现在两方面:1、数据源有哪些;如何在这些数据寻找到规律,这是数学模型的核心所在,最后会形成投资股票组合。2、对冲掉风险后,收益来源于选股方面。
收起阅读 »

泽熙包揽前8月私募冠亚军,叶飞居第三

倚天 泽熙 徐翔
  今年A股市场呈现先扬后抑,6月15日之后风云突变,经历持续大跌。虽然6月底以来遭遇了市场的暴跌,但私募基金在暴跌中出色的风险控制能力,使得其战绩依然辉煌,整体表现相对其他机构依然出色。据刺猬网不完全统计,截至8月底,成立满8个月的1452只股票策略产品今年以来平均上涨24.47%,1208只产品获得正收益,占比83.20%,1272只产品跑赢大盘,占比达87.60%。

  6只产品收益超200%

  尽管A股七八月调整幅度较大,但由于上半年牛市行情火爆,高收益产品仍不断涌现。6只股票策略产品今年以来收益率已经超过200%,33只产品今年以来收益翻倍;216只产品收益率超50%,占比14.88%;493只产品收益率超30%,占比达33.95%;996只产品收益率超10%,占比达68.60%。

  但股票策略私募产品业绩分化严重,112只产品跌幅超过10%,46只产品跌幅超20%,27只产品跌幅超过30%,更有6只产品跌幅超过50%。

  泽熙再续神奇

  私募大佬徐翔掌舵的泽熙投资今年继续着神奇的表现。调整前,旗下产品大幅飙升,而在调整中,旗下产品依然在逆市大涨,旗下5只股票策略产品平均获得惊人的248.77%的收益率,均进入前二十强,其中4只产品携手杀入前十名。

  “山东信托-泽熙3期”和“华润信托-泽熙1期”分别以369.33%和345.73%的超高收益囊括前八月私募冠亚军,累计净值分别高达惊人的40.1318和31.3000。旗下的“华润信托-泽熙4期”、“华润信托-泽熙5期”和“山东信托-泽熙2期”今年以来收益率分别为198.06%、182.31%和148.40%,分列第七、九和十三名。

  上半年冠军退居第三

  上半年的冠军倚天投资叶飞管理的“倚天雅莉3号”在调整期间出现了回撤,今年以来收益率为268.01%,退居第三位置,目前累计净值为2.7483。今年以来,该产品主要受益于次新股、互联网金融等众多热门板块的飙升,擅抓热点,短线切换灵活的叶飞把握住了牛市行情,净值实现了惊人的大幅飙升。

  泽泉投资整体表现十分出色,高位逃顶,很好地保持住了上半年的胜利果实,8只股票策略产品今年以来平均上涨了122.11%,4只产品收益翻倍,3只产品进入前二十强。“中信信托-泽泉景渤财富”今年以来收益率高达252.71%,位居第五名,累计净值为3.9754。“中融信托-泽泉财富管家1号”和“粤财信托-泽泉盛辉”也分别获得144.28%和136.42%收益率,携手进入二十强。

  另外一家整体表现出色的是北京的和聚投资,旗下业绩记录满8个月的股票策略产品有17个,今年以来平均收益率为44.89%,其中2只产品收益翻倍。
继续阅读 » »
  今年A股市场呈现先扬后抑,6月15日之后风云突变,经历持续大跌。虽然6月底以来遭遇了市场的暴跌,但私募基金在暴跌中出色的风险控制能力,使得其战绩依然辉煌,整体表现相对其他机构依然出色。据刺猬网不完全统计,截至8月底,成立满8个月的1452只股票策略产品今年以来平均上涨24.47%,1208只产品获得正收益,占比83.20%,1272只产品跑赢大盘,占比达87.60%。

  6只产品收益超200%

  尽管A股七八月调整幅度较大,但由于上半年牛市行情火爆,高收益产品仍不断涌现。6只股票策略产品今年以来收益率已经超过200%,33只产品今年以来收益翻倍;216只产品收益率超50%,占比14.88%;493只产品收益率超30%,占比达33.95%;996只产品收益率超10%,占比达68.60%。

  但股票策略私募产品业绩分化严重,112只产品跌幅超过10%,46只产品跌幅超20%,27只产品跌幅超过30%,更有6只产品跌幅超过50%。

  泽熙再续神奇

  私募大佬徐翔掌舵的泽熙投资今年继续着神奇的表现。调整前,旗下产品大幅飙升,而在调整中,旗下产品依然在逆市大涨,旗下5只股票策略产品平均获得惊人的248.77%的收益率,均进入前二十强,其中4只产品携手杀入前十名。

  “山东信托-泽熙3期”和“华润信托-泽熙1期”分别以369.33%和345.73%的超高收益囊括前八月私募冠亚军,累计净值分别高达惊人的40.1318和31.3000。旗下的“华润信托-泽熙4期”、“华润信托-泽熙5期”和“山东信托-泽熙2期”今年以来收益率分别为198.06%、182.31%和148.40%,分列第七、九和十三名。

  上半年冠军退居第三

  上半年的冠军倚天投资叶飞管理的“倚天雅莉3号”在调整期间出现了回撤,今年以来收益率为268.01%,退居第三位置,目前累计净值为2.7483。今年以来,该产品主要受益于次新股、互联网金融等众多热门板块的飙升,擅抓热点,短线切换灵活的叶飞把握住了牛市行情,净值实现了惊人的大幅飙升。

  泽泉投资整体表现十分出色,高位逃顶,很好地保持住了上半年的胜利果实,8只股票策略产品今年以来平均上涨了122.11%,4只产品收益翻倍,3只产品进入前二十强。“中信信托-泽泉景渤财富”今年以来收益率高达252.71%,位居第五名,累计净值为3.9754。“中融信托-泽泉财富管家1号”和“粤财信托-泽泉盛辉”也分别获得144.28%和136.42%收益率,携手进入二十强。

  另外一家整体表现出色的是北京的和聚投资,旗下业绩记录满8个月的股票策略产品有17个,今年以来平均收益率为44.89%,其中2只产品收益翻倍。 收起阅读 »

吹尽黄沙始见金 私募业绩大阅兵

私募基金
  摘要:回顾历史,无论是国家队紧急救市,证金万亿“子弹”入市 ,还是即将入市的养老金都没能阻止股市的惨淡暴跌,而实力强劲的私募却能在涨跌间施展财技,获取超额收益。
  纪念抗战胜利70周年阅兵正在紧锣密鼓地筹备中,不管是阅兵训练,还是后勤保障,“节俭”是今年阅兵的主要特点。而今年的A股市场频现大幅度的震荡下跌,“维稳”是今年股市的主要特点。

  回顾历史,无论是国家队紧急救市,证金万亿“子弹”入市 ,还是即将入市的养老金都没能阻止股市的惨淡暴跌,而实力强劲的私募却能在涨跌间施展财技,获取超额收益。其中元普投资、泽熙投资等老牌私募机构,在乱市中成功突围,占据排行榜前列半壁江山,旗下产品业绩保持稳定的增长,逆袭而上成为今年私募业绩大阅兵中的龙头,值得关注。
长跑冠军——元普量化对冲月月盈1号
1.png

  据刺猬网公布的最新数据显示,长期领跑套利策略的私募产品元普量化对冲月月盈1号业绩强势,截至8月25日,该产品今年收益率已达到62.15%,从去年年底开始,这只基金就已经经受住股市的暴跌和保持大幅震荡市期间逆市上涨,且回撤率极低,稳居相对价值策略半年榜以及7月单月前列。

  据刺猬网了解,元普投资拥有5支量化精英交易团队操盘,借助自主研发的自动化交易程序,运用的量化对冲策略主要有分级基金套利、期现套利,ETF套利等。目前旗下量化对冲基金产品的管理规模已达10亿元,所有量化对冲产品平均年化收益高达75.76%。公司总体管理资产规模超过120亿元,处于业内前20%的水平。
  所以无论是过去,还是现在,在有业绩更新的近160只相对价值策略产品中,元普投资上半年都以超35%的收益,一举包揽一、二名,下半年至今产品收益仍蝉联冠亚军,旗下三只产品进入前五名。

奔跑黑马——泽熙投资
1.png

  阳光私募往往是“黑马”频出的地方,除了私募“黑马”张强以外,还有私募大佬徐翔也是业界中一直在奔跑的“黑马”,泽熙投资继6月份准确减仓保住高额投资回报后,7月份泽熙投资再度准确抓住反弹机会成功抄底,获得不菲收益。

  其实选择私募基金,投资核心人物较为稳定也是业绩优异私募的一个特征,不管是元普投资的张强还是泽熙投资的徐翔都验证了这一点。核心人物甚至可以说是一家私募的灵魂,不仅仅是投资能力,对人才的号召力和产品的募集都起到重要作用。据张强介绍,元普投资的交易系统是自主研发,相比业内一些借助第三方开发的交易平台,能够更快速地捕捉市场中的套利机会,因为节省了系统语言转换的那几步,速度会更快,同时也便于不断发现问题在哪里,从而更灵活地修改策略。看来,优秀的私募不仅仅比拼投资能力更要比拼强大的经济实力与技术的创新。即将震感来袭的元普对冲9号A就是灵活运用人机互动套取,稳获高收益的又一产品,值得期待。

  随着私募在金融市场中的地位日益突出,很多客户对私募的挑选也越来越注重长期业绩,一些规模较大的私募机构业绩也会更趋于稳健,投资策略也会更加多元化。刺猬网表示只有选择了对的私募基金才能即享受到互联网金融带来的简单便利又获取财富上的稳健增值。

刺猬网推荐:
昊沣9号量化对冲资产管理计划 (正在开放募集)
宽策CTA一号 (正在开放募集)
继续阅读 » »
  摘要:回顾历史,无论是国家队紧急救市,证金万亿“子弹”入市 ,还是即将入市的养老金都没能阻止股市的惨淡暴跌,而实力强劲的私募却能在涨跌间施展财技,获取超额收益。
  纪念抗战胜利70周年阅兵正在紧锣密鼓地筹备中,不管是阅兵训练,还是后勤保障,“节俭”是今年阅兵的主要特点。而今年的A股市场频现大幅度的震荡下跌,“维稳”是今年股市的主要特点。

  回顾历史,无论是国家队紧急救市,证金万亿“子弹”入市 ,还是即将入市的养老金都没能阻止股市的惨淡暴跌,而实力强劲的私募却能在涨跌间施展财技,获取超额收益。其中元普投资、泽熙投资等老牌私募机构,在乱市中成功突围,占据排行榜前列半壁江山,旗下产品业绩保持稳定的增长,逆袭而上成为今年私募业绩大阅兵中的龙头,值得关注。
长跑冠军——元普量化对冲月月盈1号
1.png

  据刺猬网公布的最新数据显示,长期领跑套利策略的私募产品元普量化对冲月月盈1号业绩强势,截至8月25日,该产品今年收益率已达到62.15%,从去年年底开始,这只基金就已经经受住股市的暴跌和保持大幅震荡市期间逆市上涨,且回撤率极低,稳居相对价值策略半年榜以及7月单月前列。

  据刺猬网了解,元普投资拥有5支量化精英交易团队操盘,借助自主研发的自动化交易程序,运用的量化对冲策略主要有分级基金套利、期现套利,ETF套利等。目前旗下量化对冲基金产品的管理规模已达10亿元,所有量化对冲产品平均年化收益高达75.76%。公司总体管理资产规模超过120亿元,处于业内前20%的水平。
  所以无论是过去,还是现在,在有业绩更新的近160只相对价值策略产品中,元普投资上半年都以超35%的收益,一举包揽一、二名,下半年至今产品收益仍蝉联冠亚军,旗下三只产品进入前五名。

奔跑黑马——泽熙投资
1.png

  阳光私募往往是“黑马”频出的地方,除了私募“黑马”张强以外,还有私募大佬徐翔也是业界中一直在奔跑的“黑马”,泽熙投资继6月份准确减仓保住高额投资回报后,7月份泽熙投资再度准确抓住反弹机会成功抄底,获得不菲收益。

  其实选择私募基金,投资核心人物较为稳定也是业绩优异私募的一个特征,不管是元普投资的张强还是泽熙投资的徐翔都验证了这一点。核心人物甚至可以说是一家私募的灵魂,不仅仅是投资能力,对人才的号召力和产品的募集都起到重要作用。据张强介绍,元普投资的交易系统是自主研发,相比业内一些借助第三方开发的交易平台,能够更快速地捕捉市场中的套利机会,因为节省了系统语言转换的那几步,速度会更快,同时也便于不断发现问题在哪里,从而更灵活地修改策略。看来,优秀的私募不仅仅比拼投资能力更要比拼强大的经济实力与技术的创新。即将震感来袭的元普对冲9号A就是灵活运用人机互动套取,稳获高收益的又一产品,值得期待。

  随着私募在金融市场中的地位日益突出,很多客户对私募的挑选也越来越注重长期业绩,一些规模较大的私募机构业绩也会更趋于稳健,投资策略也会更加多元化。刺猬网表示只有选择了对的私募基金才能即享受到互联网金融带来的简单便利又获取财富上的稳健增值。

刺猬网推荐:
昊沣9号量化对冲资产管理计划 (正在开放募集)
宽策CTA一号 (正在开放募集) 收起阅读 »